编者按：
随着东南亚电商的基础环境与基础设施逐渐完善，东南亚电商将以更加迅猛的速度发展，初创企业如何建立壁垒从而分得一杯羹？投资人又如何看待未来机会？
在联想之星（上海）创业市集第4站——“掘金东南亚电商”活动上，与会嘉宾针对东南亚电商发展现状及未来创投趋势做了探讨。
今天为大家分享部分精华内容，enjoy~
联想之星观点
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东南亚电商基础环境与基础设施
东南亚市场基于人口数量和GDP，具有较大的人口红利可以挖掘。在人口数量和GDP上具有优势的代表性国家包括印尼、泰国、菲律宾、越南、马来西亚，这些国家虽然起点较低，但未来市场潜力巨大。
谷歌和淡马锡发布的《东南亚互联网经济报告》显示：
年东南亚电商规模亿美元，对比的数据，表现出超高增速，其中印尼增长94%、越南增长87%、泰国增长49%、菲律宾增长42%，位居前列，可侧面说明梅特拉夫定律，人口+GDP可以作为去东南亚寻找市场的一个好的视角。
预计到年，东南亚电商市场规模将达到亿美元，印尼是东南亚最大的电商市场，预计达到亿美元。越南和泰国的电商市场规模将排名第二和第三。
尽管数额巨大，但东南亚地区电商的市场占有率仍旧较低，仅为零售总额的2-3％。而这个数字在中国和美国分别约为20％和10％。
同时，东南亚电商的基础设施也是做电商需要考量的基本要素。
互联网渗透率：除新加坡外（76%），其余各国的智能手机渗透率均处低位。诸如人口大国印度，智能手机渗透率仅为28%。但伴随智能手机普及的全球化趋势，东南亚整体环境亦存在较大提升潜力。
电商增速：CAGR平均在30%以上（中国目前＜19%，中国国内电商面临激烈竞争和缓慢增长的现状，东南亚市场整体增速快，渗透率低，未来可提升空间巨大。
竞争格局：平台电商头部稳定，Lazada、Shopee、Tokopedia各有侧重；各类形态的电商均有出现。中国有的玩法，东南亚基本都有，借鉴速度很快。但除了平台电商出现头部效应，其他各个领域的细分电商，包括代运营、社交电商、新零售等，还未出现绝对的头部企业。
基础设施（物流、支付）：东南亚除了新加坡，其余地方的支付仍没有一个有力的三方/二方支付，这是现在很多投资人看东南亚市场的一个困局，这种支付环境导致很难在线上完全发生交易，如何将高速增长的互联网渗透率和电商转化成闭环交易，是大家在思考的问题。目前的支付工具都停留在不同场景，其中新加坡、泰国、越南的银行卡使用率超过50%。
物流方面，新加坡、泰国、印尼爪哇岛、越南的快递基本都可在7个工作日内送达。
清关方面，印尼海关较为依赖关系。
流量生态方面，目前在东南亚SHOPEE、Lazada的竞争中，线上获客成本被越炒越高，需要一些低成本获客流通手段。
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东南亚互联网始于手机端，钟情社交
看完基础环境与基础设施，可以重新审视东南亚电商市场的格局，目前除了极个别国家以外，东南亚整体的互联网渗透率在随着智能手机渗透率的提高而提高。
新加坡、马来西亚与泰国均拥有较高的互联网渗透率（79%+）与移动渗透率（76%+）。而印尼、越南尚有较大提升潜力空间。
除新加坡外（76%），其余各国的智能手机渗透率均处低位。但伴随智能手机普及的全球化趋势，东南亚整体环境亦存在较大提升潜力。
东南亚互联网的特点是，互联网时代跨越了PC阶段，始于手机端。基于这点，加上这个地区人们本身的乐天属性，非常热爱社交，这从几款社交软件的装机率、月使用渗透率就可以看出。
东南亚社交产品渗透率：东南亚一共有6.6亿人口，约有2.5亿智能手机用户，用户热爱社交。
在印尼，WhatsApp的装机率超过97%，相当于人人都在用；泰国比较偏好使用Line，装机率超过98%；新加坡WhatsApp装机率超过99%，越南Facebook装机率超过96%。
可以看出，虽然每个东南亚国家使用的主要社交软件不太一样，但对某一款社交产品的认可度非常高。
说明东南亚的人群在社交端的基础已经完备，所以在东南亚切入电商、游戏、直播等行业，从社交的角度去切会比较理想。
跨境业务需要了解当地*策和当地人民对中国产品的接受度，比如印度曾出台*策，限制中国产品供应链进口到印度。下图是年东南亚电商在线消费水平，包括人均在线的年消费、对中国产品的接受度。
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东南亚出海电商初创企业形态及发展路径
今年市场上的东南亚出海电商初创企业形态，集中在以下几种：
社交电商
这类公司数量很多，多个项目获得投资，模式各有不同，有的直接复制拼多多，有的做S2B、2C的，也有复制meesho的，有依靠当地的夫妻店做起来的，还有一些做当地社区拼团的。
内容电商
网红电商和MCN较多，比如印尼的“小红书”，东南亚的“如涵”，包括做MCN矩阵，同时自己开几个独立站卖货，或者依靠Facebook去裂变卖货。
电商供应链出海
这个模式相对来说更重一点，有点类似阿里巴巴的出海，Dsers和智干两家都在做这个模式，但目前都处在起步阶段。因为做电商供应链出海需要整合不少资源，有一定难度。
独立站卖货，切DTC品牌
这类也有很多，有卖眼镜的、卖服装的、卖鞋的，这类公司可能看起来不是很大，但营收不错，经营五六个独立站，年收入大概几千万，净利润接近一千万，在深圳这类公司很多。
电商代运营，切线下新零售/DTC品牌
这类模式出现比较晚，一开始可能是借几个品牌帮他们做代运营，之后在线下开店，或者直接去切在线的D2C品牌。
东南亚电商发展的路径，可以参考中国电商发展的路径去看，中国的电商路径经历了两个环节，一个是信息流的变化，一个是商品流的变化。
电商在国内的发展趋势，也经历着从流量端到货物端的变化。
1.0阶段——代表：淘宝
流量转移线上，做连接和撮合的平台，东南亚市场正处在这个阶段，流量大规模从线下转移到线上。
2.0阶段——代表：京东
它会把握货物端的变化，从建仓、入仓到整体的循环。
3.0阶段——代表：拼多多
这是在流量端的变化，因为流量端比较细碎，巨头不是特别擅长去抓流量端的新趋势，拼多多就做起来了，它是基于社交电商，基于人的信任和选择推荐。
4.0阶段——代表：爱库存、好衣库、甩甩宝宝
这是在货物端的变化，从尾货入手提升去库存的效率。
5.0阶段：
今年出现了一些流量端的变化。有些通过直播/抖音等短视频平台卖货的，火了一阵，没有发展下去，根本原因是没有一个很好的流量接收平台承接他们带来的这些流量，依靠平台的生态很容易被平台干掉。
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对标中国和印尼，判断投资机会
对比中国和印尼电商发展路径，现在印尼处在什么阶段呢？
因为中国和印尼的起始点不同，中国是从PC时代开始的，印尼是从移动端开始的。所以两地在一些商业形态出现的过程中会有一些细微变化，中国存在的门户网站，比如网易、新浪、搜狐，印尼没有，推特就是他们一开始的资讯接收渠道。
中国在门户网站之后有了线下流量往线上的迁徙，发展到电商形态，年阿里实现了B2C，网民达到了万的基数。
对标去看，Lazada成立的时候，印尼的网民数量是四千万左右。网民基数达到一定规模，到了出现平台的时间点。
之后京东成立，彼时，印尼的女性垂直电商Zalora也成立了。对标发现，印尼在、年出现的这些公司，很像中国在年前后出现的公司。而A
